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Rivian(RIVN.US)和Lucid(LCID.US)估值太疯狂?Redburn:将来十年有望大放异彩

股票 未知
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智通财经App获悉,英国研究公司Redburn剖析师 Charles Coldicott发布报告,予Lucid“中性”评级,由于该股目前的股价高于其公允价值39 USD;予Rivian “买入”评级,公允价值为141USD。

现在,Lucid的股价为45.43USD,市值为750亿USD。Rivian 的股价为86.48USD,市值约780亿USD。

Coldicott承认,从表面上看,这部分估值好像有的疯狂,但他计算数据后表示,这两只股票的估值并没那样高。

Coldicott预计,到2030年,Lucid的汽车销售量将达到60万辆,营收340亿USD,EBITDA利率为18.1%。 Rivian到2030年的销售量可能达到150万辆,营收780亿USD,EBITDA利率为17.5%。 相比之下,市值1.1万亿USD的特斯拉2021年累计出货93.6万辆汽车,Coldicott估计其调整后的EBITDA利率为21.5%。

Coldicott表示,到2030年,Lucid和Rivian的市销率将接近1.5倍,而企业价值倍数将不到10倍,这是宝马、福特和大众在非常长一段时间内的估值水平。

该剖析师觉得,Lucid和Rivian的增长前景更强劲,由于它们拥有行业领先的技术,其业务可能会带来比目前更丰厚的价值。

在Coldicott看来,Lucid和Rivian都将在将来十年给汽车行业留下不可磨灭的印记。

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